【财经秘书】医药行业情报

发布时间:2020-04-23 聚合阅读:
原标题:【财经秘书】医药行业情报医药君有话说:预计医药行业将从2020年第二季度开始迅速复苏,北上资金青睐抗疫题材,药品杀价新变化。赶快查阅医药行业情报吧!资本...

原标题:【财经秘书】医药行业情报

医药君有话说:预计医药行业将从2020年第二季度开始迅速复苏,北上资金青睐抗疫题材,药品杀价新变化。赶快查阅医药行业情报吧!

资本市场

1、股市行情复盘

★★★★

财经秘书:4月22日,医药板块上涨0.25%,113家公司上涨,占比48.09%。华北制药获2.68亿元资金流入,位居第一。医药板块出现分化,维生素涨2%,生物疫苗板块涨1%,这是财秘这段时间反复提到的两个疫情直接受益板块,抗疫概念及原料药。

展望后市,医药叠加消费和抗疫两大概念,依然是避险板块,热度高,但是短期波动较大,依然要警惕风险,切忌盲目追高,长期看医药里优质个股依然极具配置价值。

图表1:涨幅居前的医药股票

图表2:跌幅居前的医药股票

2、预计医药行业将从2020年第二季度开始迅速复苏

★★★★

国泰君安:预计医药行业将从2020年第二季度开始迅速复苏,考虑到随着国内疫情得到有效控制以及医疗机构逐步恢复正常运营,被新冠肺炎抑制的医疗需求有望迅速释放。根据渠道调查,目前门诊人次、住院人次以及手术人次均已经恢复到疫情前的50%以上。维持2020年卫生费用同比增速预计在10%左右的预测。

3、北上资金青睐抗疫题材

★★★★

巨丰:进入2020年以来,医药板块仅在3月小幅流出0.49亿元,其它月份均是净流出。相比北上资金去年关注的医药股标的(云南白药、爱尔眼科), 今年买入的医药个股都属于抗疫相关题材。

4、红日药业短期波动大,警惕风险

★★★★

财经秘书:22日有财友在后台提问红日药业,这家公司最近因为血必净获批新冠适应症而被炒作,主业是做中药的,最近也因此股价大涨,看日线短期波动非常大,风险高。公司近几年盈利能力一般,也在布局几个创新药,想转型,但是研发结果不可知, 短期炒作追高有一定的风险,长期价投现在还没有看到明显的增长点。

5、4月21日公司公告汇总

★★★★

1)基石药业(02616)PD-L1抗体获批新临床,联合多纳非尼治疗晚期实体瘤

5)恩华药业(002262)麻醉产品枸橼酸芬太尼口腔黏膜贴片获临床试验通知

6)新和成(002001)一季度预计净利增速90% 净利占维生素行业60%以上

政策导向

1、四川确保全省患者4月底前用到降价药品,平均降幅73%

★★★★

四川省医疗保障局:四川省正积极有序的推进第二批药品集采工作,确保全省患者于2020年4月底前使用到降价药品, 本轮集采药品共计32个,药品平均降幅73%,将进一步使四川省患者受益。据悉,本次国家组织药品集中采购的32种中选药品,涵盖了糖尿病、高血压、冠心病、恶性肿瘤、老年痴呆症等疾病。

2、药品杀价新变化

★★★★

新浪医药:近日,国家医保目录调整深度内容流出,新版国家医保目录的调整节奏快慢,不仅仅关系着目录准入的问题, 更关系到涉及药品集中带量采购的趋势问题。

趋势一:组团专项采购呈现各自为营态势

但是总体方向都是从专项采购入手,抓住民生痛点,不求多求全,但求精求面。

趋势二:价格联动调整呈现新变化

国家前期发文要求各省价格联动,但从目前河北、武汉、福建、三明包括马上开始的山西集采来看,价格不公开成为又一个看似小概率但又是大方向的事情。但是其实只是暂不公开,在采购期内,给予一定技术保护。采购期过后,自然会公开。此外,大范围的品种价格还是要公开。公开价格还包括医院实际采购价、地级市中选价、省级挂网价。也就是说价格所谓的不公开只是一种“伪不公开”或者“半公开”,对体系内进行了价格公开,其实离真正的公开也没有多远。

财秘认为:对于药企来说,大品种的仿制药利润空间必定很薄,转型创新药和首仿、难仿的品种是大趋势。

3、中美医药产业财政支持资金规模差异大

★★★★

火石创造:从1976年至今,美国国立卫生研究院(NIH)对生命科学研究的资助额累计达4540亿美元,年均增长率高达12%。通过NIH的资助,美国政府长期以来一直是美国,乃至世界在医药领域最重要的知识创造投资者。我国财政资金的规模与美国差异巨大, 以“重大新药创制”专项为例,截至2015年底,中央财政批复经费共计136.45亿元,配套经费共计投入约200.1亿元。

财秘认为:中国药品监管制度改革已经取得了显著的成果,每年申请临床试验的新药数量大幅增长,上市的创新药数量创历史新高,企业开展国际合作能力不断增强。国家政策层面大力支持企业转型发力创新药。

医药市场

1、2019年全国样本医院药物销售额TOP50

★★★★

CPhI制药在线:2019年全国样本医院药物销售额TOP50新鲜出炉,TOP50合计销售额764.14亿元, 上榜门槛9.10亿元。国产创新药上榜的更是凤毛麟角,只有三生制药的1类生物制品重组人血小板生成素上榜。其余均是进口原研药或者是国产仿制药占据榜单。总的来说,我国药品结构略显老化,优化空间极大,新陈代谢有望进一步提速。

完整名单请联系专家秘书获取!

2、跨国药企新动态

★★★

1)默克投资1亿欧元提升商业病毒载体和基因治疗产品制造能力

2)吉利德与oNKo-innate达成合作,研发NK细胞免疫疗法

3)安斯泰来收购独特筛查平台 助力线粒体疾病药物研发

3、新药动态

★★★

1)制药公司Ascendis旗下TransCon治疗生长激素缺乏症获FDA孤儿药认定

2)世卫组织称全球50种新冠病毒疫苗正在研发

4、维生素最新价格

★★★

今日维生素:低位品种开启补涨周期。

中医中药

1、中药拯救全世界?还没到时候

★★★★

亿欧网:中药出海在网上爆红,源于中药在国内抗疫中的频频出场,但中药出海爆红目前还是局限在华人群体中。。中药企业的“一脸冷漠”,则是因为中药在海外“关山难越”。 疫情的发展在一定程度上推高了海外中药材的市场需求,这又引出中药出海的现状,出口市场原材料为主,中成药占比低,出口市场总体上也就几十亿。

2、世界最大人参产区出口下降内需提升

★★★★

经济参考报:吉林省拥有世界最大的人参产区,人参产量占全球70%以上。相关人参出口企业表示,出口下降的主要原因是当前国内市场对人参产品需求量增大。业内人士表示, 不仅是人参,对日常抗病毒和抗炎症具有一定效果的中药材及中成药,也都呈现出口下滑、内销稳步上升的趋势。

财秘认为:今年2月,人参、党参等23种中药饮片被纳入疫情防控重点保障物资清单。因国内市场需求不断上涨,部分人参企业开始取消出口计划转销国内市场。

每日专题

申港证券:CRO产业专家访谈(二)

问题3、国内CRO领域的高增速是否可持续?

海外新药研发投资增速已经很低了(同比个位数),远低于国内CRO领域动辄20-30%的增速。国内外医药领域创新的阶段不一样。国内创新药研发甚至创新医疗器械研发都才刚刚开始。至于为何国内企业海外业务占比很高,可能更多受会计政策或企业自己的确认原则影响。国内CRO企业除了美国起家的药明康德海外业务占比高是可以理解的,但其他大部分企业的大部分业务都在国内开展,高海外业务占比是让人感到奇怪的。推测很可能是因为客户的注册地不在中国,影响了收入确认的属地原则,例如,假如给百济神州做业务,那么收入应该算海外还是国内。

CRO领域海内外对比简要情况如下:

1) 盈利水平看,我国CRO企业毛利率、净利率整体高于海外头部CRO企业。

2)从营收增速看,海外CRO企业头部公司总营收近年来已连续数年保持较高增速,和我国CRO标杆企业营收之和同比增速不相上下。但海外CRO企业头部公司总营收同比增速2019年骤然下降,原因暂时未知。

3)从规模看,我国登陆资本市场的头部CRO企业营收总和相比海外登陆资本市场的头部CRO企业营收总和依然有非常显著的差距。